3、超额净现金流量管理费
每一个会计年度结束后,对项目公司的净现金流量指标进行考核,根据项目公司实际净现金流量确定超额净现金流量管理费。具体而言:每年度实际净现金流量=每年度EBITDA-每年度发生的资本性支出。每年度超额净现金流量管理费=(Y-X)×5%,其中,Y为每年度实际净现金流量,即根据项目公司当年年度审计报告计算的项目公司年度净现金流量,X为项目公司每年度目标净现金流量,即根据基础设施项目初始评估报告计算的项目公司对应年度净现金流量(如首次计提不满一年,则为当年目标净现金流量×自运营管理服务协议约定的运营管理机构任期起始日起至当年最后一日实际天数÷当年实际天数)。特别地,当发生地震、洪水、战争等不可抗力事件(不含大风、大雾、雨雪、雷暴、冰雹、雾霾等天气)导致标的公路中断运营持续超过【120】小时或国家实行新的通行费减免政策,则X=项目公司每年度目标净现金流量-标的公路中断运营或通行费减免政策所造成的净现金流量损失。关于标的公路中断运营或通行费减免政策所造成的净现金流量损失,由项目公司或基金管理人聘请与运营管理机构不存在关联关系的第三方机构评估确认。
当每年度实际净现金流量高于每年度目标净现金流量时,当年度超额净现金流量管理费为正,即运营管理机构有权收取超额净现金流量管理费。当每年度实际净现金流量低于项目公司每年度目标净现金流量时,当年度超额净现金流量为负,即基金管理人和项目公司按上述公式计算金额对应扣减运营管理机构固定管理费2。当年度固定管理费2清算待支付余额不足抵扣的,则不足金额扣减以后年度固定管理费2,直至抵扣完毕。